9月16日，國金證券2015年第八屆新能源與互聯(lián)網(wǎng)大會在四川省成都市舉行。國金證券新能源行業(yè)研究員蘇廣寧發(fā)表講話，他表示，特高壓景氣維持高位，配網(wǎng)投資迎來新拐點(diǎn)。未來三年輸配電都是高景氣度，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)比較差的情況下，這種行業(yè)還是不多的，這里面蘊(yùn)含了很多機(jī)會。
以下是他演講的內(nèi)容：
蘇廣寧：大家下午好，我是國金證券新能源行業(yè)研究員蘇廣寧。下面我給大家匯報一下電網(wǎng)投資方面的一些情況。從去年11月開始，特高壓應(yīng)該是正式進(jìn)入了爆發(fā)期，前兩天出了一個兩萬億巨額的投資規(guī)劃。應(yīng)該說看未來三年輸配電都是高景氣度，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)比較差的情況下，這種行業(yè)還是不多的，這里面蘊(yùn)含了很多機(jī)會，首先講一下特高壓的情況。最近過了兩三個月，又有一些新的變化，給大家分享一下。首先看一下規(guī)劃的情況。我們預(yù)計(jì)到今年年底會出現(xiàn)特高壓十條線路同時建設(shè)的情況，過去的六年只建成了九條特高壓，所以特高壓目前肯定是處于爆發(fā)期，而且規(guī)模是非常客觀的，未來看后面的建設(shè)規(guī)劃，因?yàn)閲W(wǎng)規(guī)劃數(shù)字已經(jīng)在變化，我今天拿到最新的數(shù)字。考慮南網(wǎng)，國網(wǎng)只考慮了幾條到國外的情況。我們更看到的是直流特高壓的持續(xù)性和爆發(fā)力。
今年8月4號兩條特高壓線路公開了招標(biāo)結(jié)果，跟以前相比發(fā)生了變化，在變壓器里面，兩家外企公司有所提升，以前這兩家公司是比較低的，加起來八分之一左右，這次加起來達(dá)到四分之一，相應(yīng)的傳統(tǒng)的變壓器龍頭，像保變，受到了擠壓。這種變化只是暫時的未來我們認(rèn)為傳統(tǒng)的企業(yè)還是很有保證的。而在化柳閥領(lǐng)域，現(xiàn)在變成了四家，按照我最新了解的情況，南瑞繼保的化柳閥也研究成功了，未來這個市場可能是五家來分這個蛋糕。所以未來許繼和積電市場份額會有所下降。根據(jù)一些最新的招標(biāo)情況，我更新了一下這個表，這個是之前整理各個招標(biāo)文件對應(yīng)成各個公司的彈性橫向?qū)Ρ鹊谋?。這次保變受到了擠壓，調(diào)低了它的彈性，在直流里面，許繼西電也有所下降。這個是最新的特高壓方面的情況。
因?yàn)闀r間的關(guān)系，配網(wǎng)這一塊我就簡單的做一下規(guī)劃文件的解讀。從指標(biāo)當(dāng)中為什么要搞配網(wǎng)投資，這個無非就是幾方面需求，一個就是供求單位可靠性，第二是電網(wǎng)質(zhì)量，特別是農(nóng)村的低電壓問題。客觀上有這個需求。另一方面，主觀上也是對沖經(jīng)濟(jì)下滑，有這個動力，配網(wǎng)投資這個事情不是新鮮的事情，十二五當(dāng)中也對配網(wǎng)作出了很大規(guī)模的投資計(jì)劃，其實(shí)最終大了白條，沒有兌現(xiàn)，最近我調(diào)研一些配網(wǎng)企業(yè)，他們問我第一個問題，你們覺得最近出的兩萬億投資靠譜嗎?他們自己企業(yè)也說不準(zhǔn)這個事情，結(jié)論呢我們認(rèn)為是靠譜的，因?yàn)槭前l(fā)改委發(fā)的文件，非晶變的招標(biāo)數(shù)量變多了，以前只有三批，今年可能會有第四批。我們認(rèn)為兩萬億投資會具體落地的。
具體有哪些機(jī)會呢?第一是提高電網(wǎng)化率，第二是變壓器升級，這個就是節(jié)能化改造，尤其是農(nóng)村里面，非常適合用非晶合晶變器，在一次設(shè)備里面開關(guān)等等，也是配套的會做一些改造。相應(yīng)的解決分布式能源并網(wǎng)設(shè)備，還有自動化方面，城市和鄉(xiāng)村的自動化水平是不一樣的，所以投資標(biāo)的也有一些區(qū)別。此外這次規(guī)劃里面明確提到要配合充電樁的發(fā)展，這里面寫到2020年要有450萬的充電樁。簡單講一下這個邏輯，去年發(fā)布了一個報告解讀運(yùn)營行業(yè)，這個在公用領(lǐng)域一定是可以賺錢的，但是在私人市場，一直陷于僵局的狀態(tài)，目前為止這塊市場還是沒有打開，根本原因還是充電難，這是首要的問題。這里面我是覺得除了特斯拉[這種車，最主要的還是工薪階層，矛盾就是工薪階層沒有固定的車位，所以解決充電的問題是很大的問題，所以資深出來了目的地充電或者停車場充電這么一種形式，目前各個廠家在充電樁這一塊私人領(lǐng)域的話投的話還是相對謹(jǐn)慎保守，因?yàn)槭栈爻杀颈容^困難，除非一個車一個樁的賣，靠運(yùn)營賣錢是很難的。
目前市場上大規(guī)模做這個事情，是特銳德他們喊的口號比較兇，實(shí)際上做得也在做，但是跟喊的數(shù)量有些差距，他們想到的方式就是通過延長產(chǎn)業(yè)鏈來賣車，比如說一個城市占到很大份額的充電樁市場，我在這個城市賣車是有比較優(yōu)勢。大概整個市場就是這么一個情況。私人市場還是比較起步的階段。投資標(biāo)的的話，特高壓里面剛才分析彈性比較大的像保變、平高，還是要推薦的。同時自動化方面也會配網(wǎng)投資。特高壓這些公司我都寫過深度報告，可以私下交流一下?？拼笾悄苓@個公司智能化水平坦率來講是屬于中等水平，跟南瑞相比還有比較大的數(shù)據(jù)，他對自己的定位比較準(zhǔn)確，他開發(fā)了很多簡易的自動化裝置，未來會有比較大的提升，目前科大是做智能制造，像南瑞這些體量比較大的企業(yè)也會受益。我的演講就到這里。
原標(biāo)題:蘇廣寧：特高壓景氣維持高位 配網(wǎng)投資迎來新拐點(diǎn)
以下是他演講的內(nèi)容：
蘇廣寧：大家下午好，我是國金證券新能源行業(yè)研究員蘇廣寧。下面我給大家匯報一下電網(wǎng)投資方面的一些情況。從去年11月開始，特高壓應(yīng)該是正式進(jìn)入了爆發(fā)期，前兩天出了一個兩萬億巨額的投資規(guī)劃。應(yīng)該說看未來三年輸配電都是高景氣度，在實(shí)體經(jīng)濟(jì)比較差的情況下，這種行業(yè)還是不多的，這里面蘊(yùn)含了很多機(jī)會，首先講一下特高壓的情況。最近過了兩三個月，又有一些新的變化，給大家分享一下。首先看一下規(guī)劃的情況。我們預(yù)計(jì)到今年年底會出現(xiàn)特高壓十條線路同時建設(shè)的情況，過去的六年只建成了九條特高壓，所以特高壓目前肯定是處于爆發(fā)期，而且規(guī)模是非常客觀的，未來看后面的建設(shè)規(guī)劃，因?yàn)閲W(wǎng)規(guī)劃數(shù)字已經(jīng)在變化，我今天拿到最新的數(shù)字。考慮南網(wǎng)，國網(wǎng)只考慮了幾條到國外的情況。我們更看到的是直流特高壓的持續(xù)性和爆發(fā)力。
今年8月4號兩條特高壓線路公開了招標(biāo)結(jié)果，跟以前相比發(fā)生了變化，在變壓器里面，兩家外企公司有所提升，以前這兩家公司是比較低的，加起來八分之一左右，這次加起來達(dá)到四分之一，相應(yīng)的傳統(tǒng)的變壓器龍頭，像保變，受到了擠壓。這種變化只是暫時的未來我們認(rèn)為傳統(tǒng)的企業(yè)還是很有保證的。而在化柳閥領(lǐng)域，現(xiàn)在變成了四家，按照我最新了解的情況，南瑞繼保的化柳閥也研究成功了，未來這個市場可能是五家來分這個蛋糕。所以未來許繼和積電市場份額會有所下降。根據(jù)一些最新的招標(biāo)情況，我更新了一下這個表，這個是之前整理各個招標(biāo)文件對應(yīng)成各個公司的彈性橫向?qū)Ρ鹊谋?。這次保變受到了擠壓，調(diào)低了它的彈性，在直流里面，許繼西電也有所下降。這個是最新的特高壓方面的情況。
因?yàn)闀r間的關(guān)系，配網(wǎng)這一塊我就簡單的做一下規(guī)劃文件的解讀。從指標(biāo)當(dāng)中為什么要搞配網(wǎng)投資，這個無非就是幾方面需求，一個就是供求單位可靠性，第二是電網(wǎng)質(zhì)量，特別是農(nóng)村的低電壓問題。客觀上有這個需求。另一方面，主觀上也是對沖經(jīng)濟(jì)下滑，有這個動力，配網(wǎng)投資這個事情不是新鮮的事情，十二五當(dāng)中也對配網(wǎng)作出了很大規(guī)模的投資計(jì)劃，其實(shí)最終大了白條，沒有兌現(xiàn)，最近我調(diào)研一些配網(wǎng)企業(yè)，他們問我第一個問題，你們覺得最近出的兩萬億投資靠譜嗎?他們自己企業(yè)也說不準(zhǔn)這個事情，結(jié)論呢我們認(rèn)為是靠譜的，因?yàn)槭前l(fā)改委發(fā)的文件，非晶變的招標(biāo)數(shù)量變多了，以前只有三批，今年可能會有第四批。我們認(rèn)為兩萬億投資會具體落地的。
具體有哪些機(jī)會呢?第一是提高電網(wǎng)化率，第二是變壓器升級，這個就是節(jié)能化改造，尤其是農(nóng)村里面，非常適合用非晶合晶變器，在一次設(shè)備里面開關(guān)等等，也是配套的會做一些改造。相應(yīng)的解決分布式能源并網(wǎng)設(shè)備，還有自動化方面，城市和鄉(xiāng)村的自動化水平是不一樣的，所以投資標(biāo)的也有一些區(qū)別。此外這次規(guī)劃里面明確提到要配合充電樁的發(fā)展，這里面寫到2020年要有450萬的充電樁。簡單講一下這個邏輯，去年發(fā)布了一個報告解讀運(yùn)營行業(yè)，這個在公用領(lǐng)域一定是可以賺錢的，但是在私人市場，一直陷于僵局的狀態(tài)，目前為止這塊市場還是沒有打開，根本原因還是充電難，這是首要的問題。這里面我是覺得除了特斯拉[這種車，最主要的還是工薪階層，矛盾就是工薪階層沒有固定的車位，所以解決充電的問題是很大的問題，所以資深出來了目的地充電或者停車場充電這么一種形式，目前各個廠家在充電樁這一塊私人領(lǐng)域的話投的話還是相對謹(jǐn)慎保守，因?yàn)槭栈爻杀颈容^困難，除非一個車一個樁的賣，靠運(yùn)營賣錢是很難的。
目前市場上大規(guī)模做這個事情，是特銳德他們喊的口號比較兇，實(shí)際上做得也在做，但是跟喊的數(shù)量有些差距，他們想到的方式就是通過延長產(chǎn)業(yè)鏈來賣車，比如說一個城市占到很大份額的充電樁市場，我在這個城市賣車是有比較優(yōu)勢。大概整個市場就是這么一個情況。私人市場還是比較起步的階段。投資標(biāo)的的話，特高壓里面剛才分析彈性比較大的像保變、平高，還是要推薦的。同時自動化方面也會配網(wǎng)投資。特高壓這些公司我都寫過深度報告，可以私下交流一下?？拼笾悄苓@個公司智能化水平坦率來講是屬于中等水平，跟南瑞相比還有比較大的數(shù)據(jù)，他對自己的定位比較準(zhǔn)確，他開發(fā)了很多簡易的自動化裝置，未來會有比較大的提升，目前科大是做智能制造，像南瑞這些體量比較大的企業(yè)也會受益。我的演講就到這里。
原標(biāo)題:蘇廣寧：特高壓景氣維持高位 配網(wǎng)投資迎來新拐點(diǎn)
