本篇報告分析了能源局2014年重點工作任務(wù),通過對比認(rèn)為受大氣污染治理這一緊迫政治任務(wù),2014年將會加快推進(jìn)遠(yuǎn)距離輸電通道建設(shè),電網(wǎng)企業(yè)對之前規(guī)劃進(jìn)行調(diào)整,二者會在通過遠(yuǎn)距離輸電減低京津冀地區(qū)大氣污染達(dá)成共識,隨著更多輸電通道的投運,特高壓有望得到認(rèn)可,進(jìn)入常態(tài)建設(shè)。

能源局五年首次明確提出加快推進(jìn)特高壓交直流通道建設(shè)。2014年國家能源局工作會提出今年工作重點之一為“推進(jìn)14個大型煤炭基地、9個大型煤電基地、12條“西電東送”輸電通道建設(shè)”,強調(diào)了以電力外送為主的煤電基地建設(shè)和前期進(jìn)展緩慢的內(nèi)蒙、山西特高壓建設(shè)。這是近五年在能源局重點工作中首次明確提出,表明能源局特高壓建設(shè)上將比之前更為積極。

國家電網(wǎng)公司調(diào)整規(guī)劃,求同存異推進(jìn)特高壓建設(shè)。國家電網(wǎng)公司改變以往堅持優(yōu)先建設(shè)“三華”同步項目,轉(zhuǎn)而推進(jìn)區(qū)域內(nèi)特高壓交流建設(shè),將解決內(nèi)蒙、山西電力外送的特高壓交流項目作為今年的工作重點,這與能源局的工作任務(wù)相吻合,前期爭議將因大氣污染治理這一緊迫的政治任務(wù)而暫時擱置,這將有利于推進(jìn)特高壓交流。

我國資源分布需要跨區(qū)輸電,大氣污染治理將推進(jìn)通道建設(shè)。我國煤炭、水能、陸地風(fēng)能和太陽能資源主要分布西部和北部地區(qū),非常適于集中規(guī)模開發(fā)和利用,交直流特高壓輸電通道是當(dāng)期及未來一個階段的必然選擇。過去一年的大氣污染事件已經(jīng)使政府意識到治理的緊迫性,減少東部地區(qū)排放已成共識,輸煤還是輸電的爭議將就此結(jié)束,特高壓通道建設(shè)必將加速。

繼續(xù)推薦受益特高壓建設(shè)的設(shè)備企業(yè)。特高壓交流破題,平高電氣彈性最大,加之公司年內(nèi)中壓業(yè)務(wù)的注入及新基地投產(chǎn),公司成長將再添動力。特高壓直流建設(shè)也將加速,許繼電氣兼有直流輸電、電動汽車充換電設(shè)備以及配網(wǎng)自動化多個發(fā)展引擎,公司業(yè)績保持快速增長。維持平高電氣、許繼電氣強烈推薦的投資評級。其他輸變電設(shè)備企業(yè)特變電工、中國西電、國電南瑞、四方股份也將受益于特高壓建設(shè)。

風(fēng)險提示:特高壓建設(shè)緩慢