特高壓2014 年規(guī)劃元年后，2015 年全面開工建設(shè)，特高壓交流加快推進、特高壓直流也將全面提速。
2014 年，國家電網(wǎng)區(qū)域特高壓跨區(qū)跨省輸送電量1367 億千瓦時，同比增長88%，目前我國已累計建成“三交四直”特高壓工程。2015 年特高壓工作計劃:上半年主要繼續(xù)完成“四交五直”、下半年推進新計劃的“五交八直”，15 年共計核準開工建設(shè)“六交八直”，其中，一季度核準開工“兩交一直”工程(蒙西—天津南，楡橫—濰坊交流和酒泉—湖南直流);二季度核準開工“三直”工程(錫盟—江蘇、晉北—江蘇、上海廟—山東);下半年核準開工“四交四直”工程(蒙西—長沙、荊門—武漢、長沙—南昌交流，張北—南昌、晉東南—豫北、南陽—駐馬店交流，南京—徐州—連云港(9.10, 0.34, 3.88%)—泰州交流，濟南—棗莊—臨沂—濰坊交流，呼盟—青州、蒙西—武漢、準東—成都、準東—皖南直流);年底前完成“一交四直”工程可研(巴塘—雅安—重慶—綿陽—德格—巴塘、雅安—綿陽交流，扎魯特—駐馬店、雅中—衡陽、陜北—南昌、金沙江上游—吉安直流)。國家電網(wǎng)2014 年實際開工“兩交一直”，規(guī)劃建設(shè)“六交四直”，2015年規(guī)劃建設(shè)“六交八直”，在前幾年的準備基礎(chǔ)上，我們預(yù)計2015 年實際開工建設(shè)比率將顯著高于往年，且2015 年上半年是開工、在建數(shù)量最多的時間。
國網(wǎng)走出去戰(zhàn)略已取得相當(dāng)成績，2015 年計劃開展4 條國際互聯(lián)互通特高壓直流工程前期工作，積極響應(yīng)國家的“一帶一路”戰(zhàn)略。截至2014 年年底，國家電網(wǎng)境外資產(chǎn)達到298 億美元，是2009 年的17 倍，年投資回報率在12%以上。2014 年，國家電網(wǎng)成功中標(biāo)巴西首個特高壓直流輸電項目——美麗山水電送出工程。這是特高壓技術(shù)首次走出國門，顯示出中國技術(shù)在世界范圍內(nèi)的領(lǐng)先水平。與此同時，國家電網(wǎng)還成功收購意大利能源網(wǎng)公司、新加坡能源國際澳資和澳網(wǎng)公司、港燈公司部分股權(quán)。分別與俄羅斯電網(wǎng)公司、哈薩克斯坦國家主權(quán)基金、埃及電力和能源部簽署能源合作協(xié)議。穩(wěn)健運營菲律賓、巴西、葡萄牙、澳大利亞等境外項目。國網(wǎng)智研院歐洲研究院掛牌成立，美國研究院研發(fā)能力初步形成。根據(jù)國家電網(wǎng)2015 年的工作計劃，國家電網(wǎng)將積極開展國際特高壓直流的前期工作，包括哈薩克斯坦?；退箞D茲-南陽±1100 千伏特高壓直流工程、俄羅斯葉爾科夫齊—河北霸州±800 千伏特高壓直流工程、蒙古錫伯敖包—天津和新疆伊犁—巴基斯坦伊斯蘭堡±660 千伏直流工程前期工作。國網(wǎng)積極響應(yīng)國家的一帶一路戰(zhàn)略，特高壓直流的將率先批量走出國門，值得期待。
配網(wǎng)自動化建設(shè)2014 年實際進度低于預(yù)期，2015 年規(guī)劃與2014 年類似，實際執(zhí)行進度待觀察。2015 年，國家電網(wǎng)將完成30 個重點城市市區(qū)、30 個非重點城市核心區(qū)配電網(wǎng)建設(shè)改造，重點城市市區(qū)配電網(wǎng)自動化覆蓋率超過50%。用2 年時間完成農(nóng)村“低電壓”綜合治理。年內(nèi)解決505 萬戶“低電壓”和21 個縣域電網(wǎng)與主網(wǎng)聯(lián)系薄弱問題;完成4.5 萬戶、18.8 萬無電人口通電任務(wù)，全面實現(xiàn)大電網(wǎng)范圍內(nèi)“戶戶通電”。
配網(wǎng)自動化2014 年僅在4 月份進行了一次集中招標(biāo)，規(guī)劃了配網(wǎng)投資1580 億元，實際預(yù)計大幅少于計劃值，展望2015 年，由于電改的推進，配網(wǎng)自動化的推進進度仍然有待觀察。
大宗商品價格持續(xù)下跌，對于“料重輕工”的一次設(shè)備也是一個利好。一次設(shè)備中原材料構(gòu)成了行業(yè)的主要成本，占比高達60%以上。其中取向硅鋼和銅是主要原材料，分別占比35%、30%。其次為絕緣材料和板材，分別占比15%、10%。大宗商品價格持續(xù)低位利好元器件和一次設(shè)備企業(yè)，對公司盈利影響正面， 毛利率有望提升，尤其對元器件企業(yè)的盈利改善最為明顯?？偟膩碚f，大宗商品價格的下行趨勢對電力設(shè)備行業(yè)構(gòu)成利好。
