水電作為清潔能源之一，一直得到國家的支持。十二五期末，我國水電裝機(jī)總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到 31954 萬千瓦，遠(yuǎn)超出“十二五”規(guī)劃預(yù)期規(guī)模，即29000 萬千瓦。近幾年來，在多種因素的影響下，我國水電行業(yè)開始駛?cè)肼嚨馈?/p>

水電投資力度下降

近幾年，我國水力發(fā)電的投資力度呈現(xiàn)逐漸下降的狀態(tài)。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《中國水電設(shè)備行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013-2016年，我國水電電源建設(shè)投資力度呈逐漸下降的趨勢(shì)，到了2016年，我國水電投資額為617億元，同比上年減少21.80%，為近幾年的最低點(diǎn)。

截止至2017年，在全國兩會(huì)上，棄水問題得到高度重視，棄水問題首次被寫入政府工作報(bào)告中，全面解決棄水問題成為2017年水電行業(yè)重點(diǎn)工作之一。因此棄水消納直接帶動(dòng)了水電電源建設(shè)的投資規(guī)模。2017年，我國水電投資規(guī)模小幅上升為618億元，同比增長0.16%。2018年，水電消納政策進(jìn)一步升級(jí)，截止2018年10月，我國水電電源建設(shè)投資規(guī)模為472億元，同比大幅增長20.50%。

盡管2017年，水電投資規(guī)模已經(jīng)開始小幅回升，但主要是為解決棄水問題而投資，而消納水電所帶動(dòng)的投資力度不會(huì)太大。因此，未來幾年，水電投資規(guī)模很難超千億。

“十二五”水電建設(shè)超預(yù)期

十二五期間，水電建設(shè)情況超過預(yù)期。“十二五”期間，國內(nèi)新增水電投產(chǎn)裝機(jī)容量 10348 萬千瓦，年復(fù)合增長率為8.1%，其中大中型水電 8076 萬千瓦，小水電 1660 萬千瓦，抽水蓄能 612 萬千瓦。截止 2015 年末，我國水電裝機(jī)總規(guī)模已經(jīng)達(dá)到 31954 萬千瓦，遠(yuǎn)超出“十二五”規(guī)劃預(yù)期規(guī)模，即29000 萬千瓦。具體來看，主要是常規(guī)水電站建設(shè)超預(yù)期，尤其是大中型水電，新增規(guī)模超出近 3000 萬千瓦。

水電開發(fā)程度已經(jīng)處于較高水平

目前，我國水電開發(fā)程度已經(jīng)處于較高水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，國內(nèi)水能資源可開發(fā)裝機(jī)容量約6.6億千瓦，年發(fā)電量達(dá)3.0萬億千瓦時(shí)。2017年，按發(fā)電量計(jì)算的水電開發(fā)程度為37.0%，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全球(26%)和亞洲(20%)的水電開發(fā)程度。而目前國內(nèi)尚未開發(fā)的水電多集中在開發(fā)條件較差、難度較高的大江大河上游，比如金山江、雅礱江和大渡河等。這意味著，未來水電進(jìn)一步開發(fā)的難度增大。

水電供需寬松

近年來，受經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)和結(jié)構(gòu)調(diào)整等因素影響，我國用電量增速趨緩，電力供需總體寬松。水電設(shè)備利用小時(shí)也持續(xù)收窄。2013年，我國水電設(shè)備平均利用小時(shí)為4511小時(shí)，至2017年，水電設(shè)備平均利用小時(shí)為3416小時(shí)，較2013年相比，利用小時(shí)下降了1095個(gè)小時(shí)。

水電市場(chǎng)競爭格局穩(wěn)定

水電市場(chǎng)整體較為分散，長江電力占據(jù)龍頭。目前水電上市公司19家，主要分布在四川省、廣東省、湖南省、北京市、廣西壯族自治區(qū)等10個(gè)省級(jí)行政區(qū)，其中四川省獨(dú)占6家，其地理位置在水利發(fā)電方面有著天然優(yōu)勢(shì)。

2017年全國水電裝機(jī)容量34119萬千瓦，發(fā)電總量11945億千瓦時(shí)。其中，長江水電公司累計(jì)完成發(fā)電量2108億千瓦時(shí)，占全國水電發(fā)電量的 17.66%;國投電力公司控股企業(yè)累計(jì)完成發(fā)電量1289.49億千瓦時(shí)，占全國水電發(fā)電量的6.95%;桂冠電力，累計(jì)完成發(fā)電量346.59億千瓦時(shí)，占比達(dá)2.9%。

目前，水電行業(yè)競爭格局較為穩(wěn)定，長江水電占據(jù)龍頭位置，未來，行業(yè)很難再出現(xiàn)新的闖入者打亂市場(chǎng)格局。這意味著未來水電建設(shè)工程發(fā)展平穩(wěn)。

整體來看，近幾年來，全國整體電力格局供需寬松，再加上十二五期間我國水電開發(fā)力度超預(yù)期，水電開發(fā)程度已屬于國際較高水準(zhǔn)。未來，我國水電行業(yè)進(jìn)入慢車道。